Городская усадьба сформировалась в 1840-1850-е годы и принадлежала купцу Сергею Яковлеву, затем его наследникам. На рубеже XIX-XX веков ее приобрел известный купец и промышленник А.Е. Борчанинов, владевший мукомольными предприятиями, в том числе и самой крупной на Урале екатеринбургской мельницей, носящей его имя. Он заново отстроил особняк, украсив фасад лепным декором и оригинальной скульптурой. Дом является образцом богатого городского особняка Екатеринбурга начала XX века, выполненного в духе эклектики с применением форм барокко.